【观点】光大证券:高端MLCC锁产能逻辑强化,龙头有望率先受益
研报虎
2026-07-26
光大证券发布电子行业深度研报指出,三星电机先后签订两笔AI服务器用高端MLCC长协订单,合计金额超7500亿韩元,锁定2027年全年产能,下游客户正提前锁定高端MLCC供应。高端MLCC在AI服务器中的定位已从普通配套元件升级为影响平台量产的关键部件,行业竞争逻辑正从价格竞争转向技术可靠性、产能保障等维度。具备服务器级产品布局、头部客户认证及规模化交付能力的龙头厂商有望率先受益,三环集团位列建议关注标的名单。
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