【市场】MLCC板块异动 行业景气度上行三环集团有望受益

午后MLCC板块震荡反弹，多只成分股走强，核心驱动是AI算力爆发带来的MLCC结构性供需失衡，叠加国产替代窗口开启，行业正式进入新一轮量价齐升的景气上行周期。

消息面上，有客户加价2-3倍向国巨、村田等大厂抢购MLCC，被动元件大厂国巨亦确认需求强劲，产能利用率、新项目及长约需求均持续升温，凸显行业供需缺口持续扩大。

三环集团是国内稀缺的全IDM一体化MLCC生产企业，钛酸钡粉体100%自研自产，生产成本较同行低20%左右，当前高端产品占比超60%，可量产适配AI服务器、新能源汽车的高端高容MLCC，直接受益于行业涨价与需求增长，盈利弹性突出。