【观点】分析师下调盈利预测但维持买入评级

芒果超媒近期深化“文化科技”融合战略，业务稳步推进，包括综艺IP表现强劲、AI赋能内容生产等。分析师下调25-26年归母净利润预测至12.7/17.0亿元，但新增27年预测21.0亿元，并维持“买入”评级。随着内容储备释放和AI赋能效果显现，公司盈利能力有望修复，同时受益于政策利好。风险提示包括视频内容效果不及预期、行业竞争加剧等。