伊之密一季度营收净利双增超预期，但毛利率下滑与账款高企埋隐患

伊之密发布2025年一季报，营业总收入11.87亿元同比增24.32%，归母净利润1.32亿元同比增14.29%。毛利率30.64%同比降7.16%，净利率11.52%同比降6.88%。应收账款同比增33.15%，货币资金/流动负债仅26.56%，有息负债率22.35%，应收账款/利润达235.25%。2024年全年营收50.63亿元、净利润6.08亿元分别同比增长23.61%和27.42%，注塑机、压铸机、橡胶机销售均实现增长，全球化战略成效显著。分析师预期2025年净利润7.38亿元，机构关注公司经营韧性及战略落地情况。