伊之密业绩双增但毛利率承压，出口高增长下分析师下调盈利预期

伊之密2024年全年营收50.63亿元，同比增长23.61%，归母净利润6.08亿元，同比增长27.42%；2025年Q1营收11.87亿元、净利润1.33亿元，同比均增长约14%。利润增长主因注塑机行业回暖及产品竞争力提升，但Q1毛利率下滑4.16%至30.64%，因低毛利客户收入确认。公司全球化布局加速，2025年1-3月注塑机出口增长28.37%，非美市场表现强劲。分析师下调2025-2026年盈利预测，但维持“优于大市”评级。