伊之密25H1营收利润双增 海外及镁合金业务亮眼

伊之密25年上半年实现营业收入27.5亿元，同比增长15.9%；归母净利润3.4亿元，同比增长15.2%。毛利率31.1%，同比下降2.5个百分点，净利率12.9%基本持平。分业务看，注塑机收入19.3亿元（+13.1%），压铸机5.6亿元（+33.3%），橡胶注射机1.2亿元（+23.9%）。海外收入7.5亿元（+27.0%），占总营收27.3%，土耳其子公司及印尼新办公室开业，全球化布局持续推进。机构维持“买入”评级，预测25-27年归母净利润7.4/8.7/10.0亿元，EPS 1.59/1.86/2.14元，看好注塑机下游复苏、镁合金压铸设备增量及海外长期空间。