【观点】西南证券：汇兑扰动短期利润，压铸+全球化驱动长期成长，维持买入

西南证券发布研报，认为公司利润承压主要受汇兑损失影响，剔除汇兑后归母净利润实现正增长，经营趋势逐季向好。压铸机业务表现亮眼，受益于新能源汽车轻量化需求及半固态镁合金注射成型机放量，成为核心增长驱动。公司持续加大研发投入，全球化战略深化推进，海外基地建设逐步落地。研报预计公司2026-2028年归母净利润持续增长，维持“买入”评级。长期成长逻辑清晰，短期汇兑扰动不改基本面改善趋势。