'十四五'收官催单潮来袭！苏试试验军工+集成电路双轮驱动迎业绩拐点？

苏试试验作为环境试验设备制造商及服务商，受益于'十四五'规划收官阶段特殊行业订单加速释放，设备销售与环试服务需求有望改善。公司通过强化集成电路检测能力（苏试宜特）布局高增长领域，同时通过并购江苏红光切入高毛利市场，军工防务'1N'战略布局打开第二增长曲线。分析师预计2025-2027年EPS为0.65/0.77/0.89元，给予目标价22.1元，但需关注下游需求及产能释放风险。