苏试试验年报净利润增27%但营收承压 设备销售暴跌17% 下游复苏成关键变量

苏试试验2024年全年营收20.26亿元，同比下降4.31%，归母净利润2.29亿元，同比增长27%。净利率降至13.4%，毛利率下滑1.06个百分点至44.54%，期间费用率上升2.57个百分点。分业务看，试验服务营收微增0.64%，设备销售大幅下滑17.25%，集成电路验证服务增长12.33%。公司推进技术升级、海外布局（泰国实验室运营）、实验室扩建，并预期2025年下游需求复苏。分析师下调未来两年EPS预测，但维持买入评级，目标价19.47元。