昆仑万维入选平台类AIAgent核心标的，行业景气度持续上行

上半年计算机行业受DeepSeek等技术驱动，指数跑赢大盘，但存在结构性分化。下半年AIAgent领域因政策、技术、需求共振，景气度持续提升。昆仑万维作为平台类AIAgent核心标的，将受益于国产算力需求增长、行业毛利率中枢上移及商业模式升级，但需警惕政策落地和技术竞争风险。