【观点】券商看好AI发展，昆仑万维受益行业趋势

天风证券表示，大模型迭代提速，AI硬件与内容落地加速，看好Agent与多模态方向。Deepseek-v4近期有望上线，原生多模态与Agent能力升级，且已针对国产芯片优化。

中邮证券认为，AI Infra正受益于“量”与“价”的双重驱动，高效调度与成本优化能力成为关键。Token需求井喷倒逼资本开支增长，Infra厂商获定价权。

国盛证券指出，AI高景气带来GPU、HBM对12英寸硅片的增量需求，市场空间广阔。AI服务器对硅片需求是通用型服务器的3.8倍，国产替代存在机遇。