蓝思科技获买入评级 目标价上调业绩亮眼

机构维持蓝思科技买入评级，调整其A股目标价至34.7元（潜在升幅16.9%）、港股目标价至32.2港元（潜在升幅17.8%）。看好原因包括大客户新品相关产品放量、机器人领域布局成长、明年汽车玻璃增量、AI服务器布局贡献增长。公司三季度营收207亿元，同比增19%环比增30%，毛利率19.1%，费用率改善，营业利润22.7亿、净利润17亿均同比环比增长。机构调整2025-2026年预测，采用分部估值法得出目标价。风险含宏观不确定、消费电子及新能源汽车需求乏力等。