【观点】花旗下调蓝思科技目标价与评级

花旗发表研报，将蓝思科技H股目标价由32港元下调至27港元，维持“买入”评级；A股目标价由38元下调至32元，评级由“买入”降至“中性”，主要反映其对2026及2027年净利润预测分别下调26%及14%。

该行预期蓝思科技今年上半年业务或较疲弱，受安卓手机存储器价格上涨、iPhone淡季及汇率因素拖累。

但下半年存在多项驱动因素，包括苹果折叠手机或于下半年推出、北京车厂新SUV型号的汽车玻璃业务启动，以及收购标的元氏技术的服务器业务贡献；2027年增长有望加快，受益于折叠手机及汽车玻璃业务全年贡献等。