【观点】光伏政策转型与行业分化下的投资逻辑重塑

文章深度分析光伏行业从规模扩张转向质效提升的政策转型。随着光伏装机历史性超越煤电，行业评价尺度从“装得多”转向“顶得上、消得了、算得清”。政策驱动产能出清与技术迭代，三项能耗强制国标将于2027年实施，推动PERC退场和TOPCon内部分化，主产业链龙头仍陷量价双杀，而逆变器、储能等辅材环节率先修复业绩。行业模式正从组件制造向电力系统服务转变，光储融合与算电协同重构估值逻辑。在投资机会部分，文章提及蓝思科技作为太空辅材供应商被列为潜在关注标的。