【天风电子】DeepSeek—R1降本增效，看好ASIC赛道及应用端弹性释放

近期Deepseek—R1以其较低训练成本和较强性能引起广泛关注，其创新主要体现在预训练模型V3的多项降本提效技术及R1模型的强化学习训练。AI创新范式下后训练和推理环节的迭代为ASIC带来成长机遇，预计未来几年ASIC市场规模将大幅增长。海外AI链公司如META、微软等业绩表现分化，Meta在AI广告业务带动下收入创新高，微软云计算业务增长放缓。持续看好算力投资及需求增长趋势，AI应用端潜力释放，特别是苹果供应链厂商如蓝思科技有望受益于新一轮产品周期。