AI基建元年叠加H20禁令，润泽科技成数据中心赛道核心标的

2025年第一季度，Meta、微软、谷歌等海外大厂持续加码AI资本支出，推动全球算力基建加速。国内方面，AI算力需求旺盛，字节、阿里、飞猪等大厂密集发布AI应用，算力租赁业务在宏景科技、协创数据等公司一季度业绩中已有体现。同时，英伟达H20芯片对华禁令促使下游转向国产算力和租赁模式，润泽科技作为AIDC（人工智能数据中心）核心标的被重点推荐，预计中报业绩有望受益。