【观点】国产算力产业链迎政策与需求双驱动

华泰证券进行AI算力产业链走访后指出，国产算力芯片从示范工程进入需求驱动的正循环，消费电子企业正把光互连作为下一个赛道积极布局。如果基于CMOS的新方向成功，可能对行业格局造成较大影响。

第一上海认为，Token消耗高增长带动算力需求持续暴涨，国内算力供需剪刀差将持续拉大，光通信行业供需格局将持续紧张，继续看好投资机会。

中银证券提到普惠算力与AI电商政策出台，标志着算力产业从基础设施建设迈入制度创新与场景深化新阶段。