金雷股份Q1业绩同比大增超90%！风电旺季+海风爆发，龙头迎高增长风口

金雷股份2025年Q1实现营收5.05亿元，同比增97.54%，归母净利润0.56亿元，同比增91.17%，扣非净利润0.53亿元，同比增127.22%。毛利率21.38%（环比提升2.89个百分点），净利率11.06%（环比提升7.46个百分点）。业绩增长主因风电产品出货量大增，叠加行业进入交付旺季，尤其是海上风电项目加速开工，预计2025年国内海风装机量或达12GW，同比增115%。分析师维持“买入”评级，预计2025-2027年净利润分别为5.2/6.4/8.1亿元。风险提示包括风电需求不及预期、扩产进度和原材料价格波动。