金雷股份前三季净利增104% 机构维持买入评级

金雷股份2025年三季报显示前三季度营收21.2亿元同比增61.3%，归母净利3.05亿元同比增104.6%；Q3营收8.36亿元同比增39.4%环比增7.5%，净利1.17亿元同比增56.5%环比降10.8%。前三季毛利率24.6%同比升1.9pct，Q3毛利率26.4%同比环比均升，因风电需求放量带动产品发货增长、成本下降及原材料降价。期间费用率因收入增长改善，销售/管理/研发费率同比下降。行业26年需求预期上调，公司产能利用率有望提升，机构预测25-27年净利4.4/5.7/6.9亿元，维持买入评级。