【观点】华泰证券研报看好金雷股份：风电主轴需求拐点将至

华泰证券最新研报看好金雷股份，核心逻辑指向全球风电装机上行与铸造主轴渗透率提升。GWEC预计2026-2030年全球新增风电969.5GW，铸造主轴2026年渗透率或升至57%。

公司推进“锻造+铸造”双轮驱动，2025年铸造产能10万吨、利用率102%，2026年拟新增8万吨。客户覆盖西门子歌美飒、维斯塔斯、恩德等，并拓展滑动轴承、自由锻件、核乏燃料等业务。

短期国内招标承压，但1-5月核准60GW、同比增22%，后续回暖预期仍在。