三鑫医疗湿膜透析器国产破局，产能扩张+出海双轮驱动增长

三鑫医疗在机构调研中透露，其湿膜透析器作为国产品牌首家获证，推动国产替代；2024年营收增长15.41%，但净利润率因费用增加下降；新增四川、江西生产基地提升产能，四川基地已投产，南昌基地将建全球最大浓缩液产线；海外市场拓展显著，出口收入增67%；原材料PES国产化研发推进，集采中标助力市场份额提升；政策转向稳价提质，公司报价体系将更灵活应对。