【观点】国金基金调研揭示三鑫医疗业务拓展与政策利好

根据国金基金调研纪要，三鑫医疗多项业务取得积极进展。其“湿膜”透析器已进入二十三省血液透析类医用耗材接续采购中选产品目录，2025年底执行后销量预计显著增长。一次性使用透析用留置针连续中选集采，保持先发优势。人工血管项目于2026年7月进入创新医疗器械特别审查程序，截至2026年8月19日已完成多中心临床试验入组。公司聚焦“一带一路”新兴市场，已获88项境外自主持证，推进“设备+耗材”联动出海。

政策推动基层透析服务下沉，目标2030年覆盖常住人口超5万的县区，这为公司长期市场拓展提供了支撑。现有产能利用率高，南昌基地已投产，可转债项目正以自有资金先行投入，扩建透析膜、透析器及管路产能，进展顺利，为未来增长奠定基础。