【观点】国产算力崛起推荐深信服

周观点指出国产算力正在加速崛起，以Deepseek和智谱为代表的国产大模型厂商逐渐适配国产算力，Vibe Coding及Agent应用需求旺盛，引发了全球Token消耗量的激增，2026年算力产业链将进入“全链通胀”周期。

根据华为计算公众号，昇腾A2、A3及950全系列产品适配DeepSeek V4—Flash、DeepSeek V4—Pro，昇腾950超节点重新定义长文本推理的性能天花板，实现低时延推理；同时，DeepSeek表示预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调，智谱也表示GLM—5进入国产芯片Co—design阶段，国产硬件部署成本降低50%，性能无损。

寒武纪、海光、芯原等国产算力公司2026Q1业绩亮眼，验证行业高景气，如寒武纪Q1收入同比增长159.56%，芯原股份Q1营业收入同比增长114.47%，新签订单持续增长。

投资建议在AI算力紧缺的背景下，国产算力迎来新机遇，重点推荐包括深信服作为受益标的，同时继续关注AI Infra投资机会。