【观点】AI应用商业化拐点渐近，软件板块估值修复机会受关注

文章认为，AI应用赛道正从成本拐点走向商业变现，AI应用的商业化拐点正在从预期走向验证。推理成本大幅下降推动企业级AI应用从试点走向规模化放量，收费模式从按座订阅向“按座+按量”转变，行业knowhow、客户粘性与入口价值重新成为核心竞争壁垒。

国内AI应用及Agent预计将进入百花齐放阶段，办公、政务等板块业绩有望率先迎来拐点。文中将深信服列为创业板软件ETF权重股之一，属于AI应用及软件赛道布局标的；软件板块估值处于历史中枢以下，资金再平衡有望带来估值修复与业绩双击机会。