关税松绑+政策加码！赛微电子国产替代迎双重利好，但AI板块短期承压

近期中美关税缓和及政策利好释放市场风险偏好，5月12日经贸会谈达成取消91%关税并暂停部分加征，缓解科技产业链压力。财信证券指出市场逻辑回归AI产业趋势与内需驱动，但5月15日科创板AI指数低开低走，相关个股跟跌。央行新增3000亿科技创新再贷款支持新技术与新基建，华为鸿蒙PC及DeepSeek大模型生态落地推动国产软硬件协同，科技部等七部门发文强化科技金融支持科技创新。中国信通院预测2025年国内AI Agent市场规模将突破万亿，科创AIETF覆盖芯片、算法、算力等核心环节，当前估值处于低位但技术面显示配置价值。赛微电子作为半导体企业，受益于关税缓和降低供应链成本及国产替代加速政策支持。