【观点】AI推理与消费电子创新驱动需求增长

兴业证券分析指出，AI推理需求爆发是存储需求的主要驱动力，预计2026年八大主要CSP的合计资本支出将超越7,100亿美元，同比增长约61%，且AI对存储需求拉动明显高于消费电子下滑的影响。

东方证券认为，Anthropic年化收入超300亿美元，逐步成为算力需求大户，2027年开始将通过博通获得3.5gWTPU的算力，谷歌链中长期需求确定性较高，且谷歌大会召开在即，或公布新算力架构催化相关板块。

消息面上，折叠屏等消费电子创新周期，如富士康试产苹果折叠屏iPhone并计划2026年下半年推出，催化了市场对产业链公司业绩的预期。