中密控股：行业集中化加速龙头崛起

中密控股分析指出，机械密封行业竞争格局正从分散走向集中，龙头企业市场占有率持续提升。

公司坚持“增量占领存量”竞争策略，增量业务毛利率虽较低但预计稳定，为未来存量业务提供支撑。

在核电领域，公司看好长期国产替代趋势，但核主泵密封商业订单进展相对缓慢。

业务结构方面，公司增量业务占比约50%，明显高于国际成熟企业水平。