金元证券—电子行业周度报告：关注受益AI发展的公司—250303

上周国内电子行业下跌4.87%，海外半导体指数亦出现调整。DRAM市场需求集中在DDR5，价格持续高涨，而DDR4/DDR3需求疲弱。NAND Wafer现货市场买气升温，eMMC市场交易热络。2025年全球新车市场预计增长2.4%，中国智能汽车竞争加剧。英伟达财报打消市场对算力需求过剩的疑虑，AI大模型盈利闭环逐渐实现。建议关注包括景嘉微在内的多家公司，但也存在宏观经济增速放缓、国际形势复杂多变等风险。