【观点】全球存储芯片股重挫，行业超级周期面临分歧

存储芯片行业正站在超级周期十字路口。7月2日，A股存储芯片概念大幅走低，香农芯创等跟跌。隔夜美股费城半导体指数暴跌6%，存储概念股重挫。市场对存储价格走势出现显著分歧，焦点在于超大规模云厂商资本开支可持续性。摩根士丹利认为半导体盈利修正广度触及历史极值，资金可能从云厂商轮动出，板块将跑输。同时，涨价、诉讼、扩产等事件交织，市场重新定价超级周期尾部边界。若AI需求边际放缓或扩产提前，可能触发剧烈估值重定价。