三星芯片承压与北美算力狂飙，胜宏科技成资本开支最大赢家？

三星电子2025Q1芯片业务利润下滑42%，受价格下跌、出口管制及客户推迟订单影响，但加速推进HBM3E和第八代V-NAND技术。北美云厂商资本开支同比大幅提升，AI算力投资持续高增长。中美贸易摩擦现缓和信号，中国商务部审慎评估美方谈判意愿。电子板块本周上涨1.34%，胜宏科技被列入因Capex提升受益的推荐关注名单。