【观点】胜宏科技资本开支走高，AI驱动PCB需求

PCB板厂及设备厂自2024年第四季度起业绩拐点显现，下游资本开支强劲带动设备厂收入增长。以胜宏科技为例，作为英伟达主要供应商，其资本开支持续走高。

Rubin方案为PCB带来增量需求，正交背板与中板可能引入Q布材料，催生超快激光钻需求，利好钻孔设备龙头。

40倍长径比钻针因Rubin系列板厚增加而市场空间扩大，钻针厂商竞争加剧。

AI算力服务器提升对锡膏印刷精度要求，拉动Ⅲ类设备需求，相关公司受益。