【观点】光互联与PCB行业分析，胜宏科技扩产催化增长

CPO技术产业化加速推进，已成为光互联核心增长极，英伟达、台积电等头部厂商重兵布局下，CPO正快速从概念验证迈向规模商用。OCS光路交换技术正拓展全新应用局面，工信部政策强力支持，市场预计2029年全球OCS市场将突破25亿美元。

PCB行业进入史上最强扩产周期，胜宏科技公告年度总投资不超200亿元，全力扩建AI服务器高阶PCB产能，龙头扩产全面聚焦高端品类。

英伟达Rubin Ultra架构有望于2027年下半年落地，推动PCB层数跨越式提升，成为行业最强需求催化，高景气度确定性凸显。