【观点】AI需求与基材迭代驱动PCB行业分析

近期，海外覆铜板巨头提价与交期拉长的消息，再次将PCB赛道推入大众视野。

一季报已初步印证了行业的复苏逻辑，而AI服务器的海量需求，正加速向产业链上游传导。

除了高频高速板制造，基材向M9等级迭代引发的钻针耗材短缺，也成为资金关注的新焦点。

结合当前盘面，掌握上游定价权的生益科技，以及在算力板与微孔加工环节占据核心位置的沪电股份、鼎泰高科等标的，有望在这轮供需错配中率先获益。