【观点】英伟达Kyber延迟不影响胜宏科技订单，Oberon增购利好持续

英伟达Kyber NVL144机架因正交背板制造困难延迟量产12个月至2028年，但英伟达计划通过增加Oberon Rubin机架销售弥补缺口。胜宏科技作为Rubin平台OAM/UBB主力供应商，其高端PCB订单需求并未减少，反而因Oberon放量而受益。公司2026年Q1营收55.19亿元同比增长28%，毛利率从2024年的22.72%提升至34.46%，显示高端PCB供需结构改善。行业壁垒提升进一步巩固了胜宏科技在AI PCB领域的领先地位。