【观点】光力科技业绩改善获买入评级，业务进展积极

光力科技2025年预计实现归母净利润3,300—4,800万元，同比扭亏为盈，主要得益于国产化机械划切设备在先进封装领域应用扩大，自2025年三季度起新增订单持续增加，交货量加大，同时物联网业务保持稳定，海外子公司经营向好。

报告分析认为，公司半导体切割划片机持续满产，新设备如JIGSAW7260、8231等均在验证中，核心零部件技术平台和刀片耗材国产化推进顺利，具备竞争优势。投资建议首次覆盖，给予‘买入’评级，预计2025—2027年归母净利润分别为0.42/1.31/2.56亿元。