【观点】仓储机器人成基金关注商业化付费场景

基金经理对人形机器人赛道的关注正从技术展示转向寻找大规模付费场景，随着全球电商与贸易激增，大规模仓库建设极大拉动了仓储机器人（AMR）的订单需求，这被视为机器人商业化的关键。2026年政府工作报告提出推动跨境电商及海外仓发展，进一步明确了仓储物流作为核心付费场景。菜鸟、亚马逊、京东等巨头近期在海外大规模布局机器人仓库，验证了该场景的商业潜力。在此背景下，仓储物流自动化相关公司如东杰智能等，因受益于行业估值抬升逻辑而备受基金重视。