【观点】机构看多AI端侧投资机会，点名润欣科技

本周OFC与GTC两大行业盛会接连召开，引发市场对光通信与AI前沿趋势的关注。

报告核心观点持续看好“端云双旺”带来的投资机遇：云端方面，年初的大模型营销与OpenClaw推广提升了用户规模与调用频率，形成‘模型升级→用户增多→数据回流→模型再升级’的飞轮，将持续拉动云端算力需求；端侧方面，AI眼镜/具身机器人等硬件作为AI Agent的载体，市场前景广阔。

同时，报告看好MicroLED技术在光通信（CPO方案降能耗）和AI眼镜（显示方案优）两大领域的应用增长。在给出的端侧AI投资建议关注名单中，明确包含了润欣科技。报告亦提示了地缘政治、需求不及预期等风险。