政策护航叠加成本优势 温氏股份等养殖龙头迎估值修复机遇

猪肉板块迎来政策与业绩双重催化。牧原股份上半年净利润同比大增1169%，成本下降及出栏量提升推动业绩回升。国家发改委近期出台生猪产能调控政策，要求压减能繁母猪存栏量并规范二次育肥行为，旨在改善产能过剩问题。行业进入微利时代，成本控制成为核心竞争力，温氏股份等低成本养殖企业有望获得超额利润。机构持仓数据显示，2025年二季度养殖板块重仓占比环比提升0.12个百分点，配置比例处于历史低位但呈回升趋势，行业估值修复潜力受机构看好。