【观点】中泰证券看好液冷放量拐点，高澜股份获CDU核心标的推荐

中泰证券发布研报指出，英伟达Rubin转向全液冷，AI液冷渗透率预计从2025年约33%升至2026年53%，液冷产业迎来放量拐点。

Rubin全液冷方案将网络、供电和光模块等部件纳入液冷，带动冷板、UQD、Manifold和管路配置持续升级，单柜散热组件价值较GB300提升约37%。

国内厂商正加快切入海外液冷供应链，英伟达扩大ODM/OEM供应商选型、Google公开CDU技术规范，为大陆厂商向UQD、CDU等核心部件拓展提供机会。研报建议关注CDU及液冷系统相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份。