山西证券—通信行业周跟踪：阿里腾讯亿级日活催化，看好国内算力主线—250225

阿里巴巴发布2025财年第三季度财报，AI相关业务表现强劲，未来三年将大幅增加云和AI基础设施投资。同时，国资委和工信部部署AI专项行动，推动央企融入国家算力布局，国内云计算市场将迎来高资本开支投入周期。在这一背景下，IDC产业及相关基础设施公司预期大幅改善，高澜股份等股票涨幅居前。