中国半导体原产地新规落地，新易盛等国产光模块厂商迎国产替代新机遇

中国半导体协会明确将半导体流片地认定为原产地，短期内依赖海外流片的厂商将面临更高关税压力，而国产替代需求提升。美国对部分消费电子免征对等关税但保留半导体关税，政策不确定性持续。电子行业处于温和复苏阶段，AI驱动的光模块（如新易盛）、设备材料等板块受关注。