新易盛迎估值与业绩双击 成本优势助成长性领跑光模块赛道

新易盛（300502.SZ）近期股价涨幅显著，年内最大涨幅达117%，市值逼近千亿。公司2024年及2025年第一季度净利润同比增长均超300%，增速在光模块三巨头中居首。受益于全球算力投资增长，数据中心资本开支激增，2024年全球光模块市场规模预计增长近30%。新易盛通过垂直整合（如收购硅光芯片公司）实现成本控制，毛利率领先同业，与中际旭创、天孚通信相比，其成长性优势明显。当前市盈率24倍，低于历史平均，估值被市场认为仍有空间。