新易盛获重点推荐，光通信板块受政策与数据双轮驱动

2025年5月通信行业指数上涨5.53%，跑赢沪深300等主要指数。1-4月电信业务收入同比增长1.0%，5G用户渗透率达59.9%，千兆宽带用户占比32.4%。光模块出口总额同比下降1.2%，但四川、湖北、上海三地出口额分别增长83.7%、84.6%、427.2%。北美云厂商资本开支同比大增64%，Cignal AI预计数据中心光器件市场将增长超60%。分析师维持通信行业“强于大市”评级，并重点推荐新易盛等光通信企业，同时提示国际贸易、供应链及资本开支不及预期等风险。