新易盛单日暴涨8.67% AI算力需求驱动股价异动

8月26日，新易盛在A股市场单日涨幅达8.67%，人工智能AIETF持仓占比6.53%创120日新高。公司主业为光模块研发制造，核心优势在于800G/1.6T超高速光模块量产能力，2025年一季度营收暴涨264%，毛利率达48.7%，主要得益于收购美国Alpine切入硅光技术路线，在低功耗、高密度传输上建立壁垒。光模块行业近三年增长显著，2025年800G产品全球出货量预计超1990万只，中国厂商包揽近半份额。新易盛1.6T产品下半年放量将对冲成本压力，按上半年日均净赚2000万推算，全年营收有望突破150亿元，全球市场份额或从12%升至18%。资金层面，AIETF近20日吸金超5亿，机构正从应用端向硬件底座调仓，光模块成算力产业链拥挤赛道。风险方面，光芯片国产化率不足30%，25G以上高速芯片严重依赖进口，地缘政策变动可能导致原料缺口；若CPO技术在2年内成熟，传统可插拔模块厂商产线价值或受冲击。