光模块高景气 新易盛等龙头受基金重仓

华宝万物互联混合A基金持仓中，光模块三龙头（新易盛、中际旭创、天孚通信）占比超过17%。基金经理钟奇认为，光模块作为算力基础设施核心部件正处于高景气增长阶段，未来十年AI与光通信深度融合将重塑行业格局。AI算力需求拉动高速光模块销量，技术从400G向800G、1.6T升级，硅光、CPO等新技术不断突破。部分头部企业净利润同比增幅显著，核心驱动力在于技术升级确定性及业绩兑现验证，当前估值与未来业绩增长潜力基本匹配，仍处合理区间。