英伟达获准对华出售H200芯片 算力产业链迎利好

当地时间12月8日，美国总统特朗普在社交媒体发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，并对每颗芯片收取一定费用。该事件对国内资本支出是好事，全行业支出有望进一步提升，服务器链、AIDC链、算力服务链是明确利好。

国盛证券最新点评指出，所有科技进展仍然指向算力，Gemini 3.0 PRO跃迁式进展、DeepSeek V3.2进展迅速，但指出不管预训练、后训练有更多算力会更进步。对模型进步与应用形成亦是积极因子，DeepSeek证明国内厂商各类创新实际非常多，在有限算力情况下仍然颇有亮点，更多的算力有可能带来更多的惊喜。

同时，自主国产仍然是大浪潮，实际上H200也是在RUBIN、BLACKWELL后2代，且国产顶尖厂商进步迅速，相信会快速逼近H200。且自主国产是保证持续供应链稳定的基础，这也是产业、政策方的重点考虑因素。