【机构】基金调仓现分歧，机构热议AI后市

一批基金2025年四季报曝光，机构对光模块龙头股新易盛的操作出现显著分歧。例如，中欧数字经济基金四季度对中际旭创、新易盛进行了减持，而前海开源沪港深乐享生活基金则对中际旭创、新易盛、太辰光等进行了加仓。

对于AI产业链后市，机构观点既存在共识也显露分歧。共识在于关注点从算力核心向“光”、“存”以及液冷、电力等衍生环节扩散。分歧则体现在对板块估值与“泡沫”的认知上，有基金经理认为当前是泡沫初现阶段，机遇与风险并存，高估值对业绩兑现提出更苛刻要求。