【市场】机构剖析光模块行业三重周期

国盛证券发布通信行业研究报告，分析了光模块行业由供需周期、筹码周期和业绩周期三重力量驱动的框架。报告指出，当前行情的主导力量正为“筹码周期”，市场正在消化前期过高的预期与过度拥挤的交易结构，为下一个“业绩周期”的验证做准备。

报告认为，光通信行业的旺盛需求已形成共识，龙头公司凭借规模优势和技术积累，具有更强的交付能力以巩固市场地位。同时，通过“新易盛/中际旭创市值比”等指标，可以观察市场对公司间相对强弱的预期变化。报告继续推荐算力产业链，包括光模块行业龙头新易盛。