【机构】Agent生态扩张利好算力存储标的

机构观点指出，Agent生态持续扩张，AI编码助手Claude Code年化收入已超10亿美元，月之暗面开源K2.5模型支持Agent集群。Agent驱动下，CPU可能比GPU更早成为瓶颈，因Multi-Agent带来OS调度压力、KVCache Offload技术增加CPU负载、高并发工具调用推高CPU需求。

DeepSeek Engram架构推动以存代算，Agent执行过程对存储需求巨大，三星白皮书探讨利用SSD进行KVCache Offloading。投资建议相关标的包括新易盛等算力/存储公司，认为Agent发展将带动行业需求。