【观点】高盛上调新易盛目标价至518元并维持买入

高盛于3月18日发布研报，深入分析新易盛在高速光模块领域的发展前景。研报指出，公司2025年四季度业绩指引符合预期，营收环比增长30%至79亿元，业绩高增由AI算力需求驱动及产品结构升级支撑。基于业绩指引及800G/1.6T产品放量预期，高盛将2025-2027年净利润预测上调2%-3%，并将12个月目标价从502元上调至518元，维持买入评级。

研报同时提示需关注下行风险，包括800G放量不及预期、地缘政治冲击供应链及行业竞争加剧导致利润率下滑。